BVB - Aktie

Mittlerweile etwas davon gehört, ob sich diesen Sommer noch ein Abnehmer für fünf Prozente findet?

(Und danke für die Updates; browse mittlerweile immer öfters auf den Blog; nächstes Mal lasse ich mal eine Grussbotschaft da)
This contribution was last edited by Hrymir on Jul 4, 2017 at 4:28 PM hours

Mal kurz zur Aubameyang Spekulation, dieser Artikel beleuchtet das Für und Wider eines möglichen Transfers: http://neunzigplus.de/nachspielzeit-der-aubameyang-wechsel-eine-gute-idee-fuer-den-bvb/


Der Artikel ist gut, keine Frage. Eben weil der Autor sich nicht nur auf eine Meinung festlegt, sondern Für und Wider abwägt. Allerdings liegt der Focus auf der rein sportlichen Ebene und genau das halte ich für einen Fehler. Wenn Aubameyang tatsächlich für 80 Mio verkauft werden würde, dann würde ziemlich sicher der Aktienkurs sehr stark steigen, wenn man anschließend sportlich nicht total abstürzt. Vielleicht wird es schwieriger, na klar es ist ein Risiko. Vielleicht wird man Vierter statt Zweiter, vielleicht übersteht man nicht die Gruppenphase der CL undundund

Aber

Wenn der Aktienkurs stark steigen würde, dann hätte man die Möglichkeit bei 8 Euro oder höher eine kleinere Kapitalerhöhung zu machen, damit PUMA bei der anstehenden Vertragsverlängerung weitere 5% der Anteile aufnimmt und insgesamt 10% der BVB Aktien hält. So etwas könnte einen gewaltigen Effekt haben, z.B. könnte man anschließend Dembele einen klar besseren Vertrag vorlegen und ein fettes Handgeld zahlen von diesem Puma Geld. Wenn Dembele dann statt nächsten Sommer erst später wechseln sollte, dann kann der Aubameyang Wechsel im Nachhinein ein Grund dafür gewesen sein.

Natürlich kann Borussia Dortmund einen klaren Vorteil haben von einem steigenden Aktienkurs.

Ausgerechnet in der Horrorsaison verlängerte man mit Aubameyang und Reus, dies wurde durch die Kapitalerhöhung möglich und dies war Gold wert. Aubameyang wäre sonst für 40 Mio gewechselt (was damals enorm viel war), einerseits hat er seitdem extrem viele und wichtige Tore geschossen, seinen Wert also auf dem Platz gebracht, andererseits hat er seinen eigenen Wert einfach so nochmals verdoppelt. Ähnliches wäre bei Dembele denkbar.

Der Autor übersieht diese reine wirtschaftliche Überlegung bei seiner Für und Wider Abwägung. Aber gerade BVB Aktionäre sollten diese Überlegungen kennen, nicht weil es sie selber betrifft (das ist total zweitrangig, als Aktionär sollte man sich nur interessieren für das was stattfindet, wie wahrscheinlich es ist und wie es zu bewerten ist), sondern weil es Borussia Dortmund betrifft. Warum könnte Borussia Dortmund einen Grund haben, Aubameyang für 80 Mio zu verkaufen?

Et voila

BlackRock kauft weiter die BVB Aktie, habe es aktualisiert
http://bvbaktie.blogspot.de/2017/06/die-institutionellen-anleger.html

Durch den Verkauf von Bender für 15 Mio ist klar, daß Bankhaus Lampe mit dem höchsten Kursziel von 7 Euro die Umsatzprognosen für 2016/17 und 2017/18 um schier unglaubliche 160 Mio nach oben anpassen muss. Die Gewinnschätzung muss natürlich auch nach oben angepasst werden, geht gar nicht anders, Bender steht mit 0 Euro in der Bilanz.

Die Analysten GSC Research und Bankhaus Lampe beziehen sich u.a. auf den von transfermarkt.de veranschlagten Kaderwert. Bender wird von transfermarkt.de mit 7 Mio bewertet, tatsächlich wird er für mehr als das Doppelte verkauft. Auch bei Stenzel und Ramos wurde der doppelte Preis erzielt. Insgesamt lagen die Transfereinnahmen 65% höher als von transfermarkt.de veranschlagt, dazu kommen noch mögliche Bonuszahlungen.

Daher ist es sinnvoll, beim Kaderwert wenigstens den Konsenswert von CIES und transfermarkt.de zu nennen, die Liste von transfermarkt.de allein ist unzureichend.

Ich habe es hier zusammengefasst, Kommentare beachten:

https://bvbaktie.blogspot.de/2017/06/die-marktwerte-der-bvb-spieler.html?showComment=1499948566617

Nun gibt es Quellen, die einen möglichen Verkauf von Mikel Merino thematisieren. Demnach wären 10 Mio Ablöse im Gespräch. transfermarkt.de nennt einen Wert von 2,5 Mio, CIES immerhin 6,4 Mio:

http://www.football-observatory.com/-Ratings-eng-?code=126547

Die Kaderwerte von transfermarkt.de sind im Schnitt ganz klar viel zu niedrig.

Dann mal was zu den Umsatzschätzungen der Analysten. Ginter und Bender fallen ins erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres. BVB Analyst Seydler schätzt 419 Mio Umsatz in 2017/18. Da ist Bender und Ginter aber nicht drin. Sollte klar sein, daß die Umsatzschätzung wieder mal klar übertroffen werden, UNABHÄNGIG vom sportlichen Verlauf.

Sollte man z.B. in der zweiten Pokalrunde ausscheiden, würden die Prognosen von Bankhaus Lampe für 2017/18 dennoch um 100 Mio übertroffen. Lampe schätzt 345 Mio Umsatz, ich selber schätze 445 Mio, also lediglich 26 Mio mehr als Seydler, die gemeinhin am dichtesten dran sind. Merino wäre da selbstverständlich nicht drin, ebenso keine Transfers im kommenden Sommer.

Hier mal eine aktualisierte Übersicht über die Umsatzprognosen von Lampe:

https://assets.wallstreet-online.de/_media/7773/board/20170717152323-lampeprognosen.jpg

Bei den Gewinnschätzungen sieht es ähnlich aus. Ginter steht mit 4 Mio in der Bilanz, Bender mit 0 Euro und Merino mit 3 Mio. Alle drei würden inkl. Bonuszahlungen 35 Mio bringen (!!!) das meiste davon ist also direkt ergebniswirksam.

Mal sehen was die demnächst angepassten Prognosen der Analysten bringen. Auch bei den angepassten Analysen wurde selbstverständlich kein Pokalsieg einkalkuliert. Kann mir nicht vorstellen, daß der Mix aus Transfereinnahmen und Pokalsieg und klar höheren Umsatz- und Gewinnprognosen nicht auch höhere Kursziele nach sich zieht.

Die positiven Zahlen von Puma dürften sicherlich nicht gerade schädlich für unseren Aktienkurs sein. Da der BVB eines der Zugpferde von Puma ist, wird man sicherlich um eine langfristige Zusammenarbeit bemüht sein. In Anbetracht der doch immer stärker steigenden Ausrüsterdeals eine sehr gute Nachricht.

Sehr gut möglich! Erwartungen zweimal in kürzester Zeit nach oben angepasst, so etwas passiert an der Börse nicht so oft. Dürfte die Verhandlungen mit den Dortmundern erleichtern. Halte es aber immer noch für möglich, daß Nike übernimmt, daß sie interessiert wären, schrieb Röckenhaus in der Süddeutschen.

Wie, Nike möchte jetzt Puma beim BVB als Ausrüster ablösen?

Ist eine Spekulation von Freddie Röckenhaus, daß sie Interesse hätten:

"Normalerweise befindet sich Nike, das früher auch Partner des BVB war und sich gerüchteweise demnächst erneut beim BVB einkaufen will..."

Ich habe den diesbezüglichen Blogpost mal aufgeräumt, gibt mittlerweile sehr viele Quellen:

http://bvbaktie.blogspot.de/2017/07/ausruster-puma.html